LA REGOLAMENTAZIONE DEL BUY NOW, PAY LATER ALLA LUCE DELLA NUOVA DIRETTIVA SUL CREDITO AI CONSUMATORI

Le società che offrono prestiti rateali “Buy Now, Pay Later” (BNPL) hanno registrato una crescita significativa negli ultimi anni, catturando una frazione crescente del mercato del credito al consumo non garantito a breve termine. Il BNPL presenta nuove sfide normative perché è commercializzato principalmente ai consumatori come alternativa senza interessi al credito e la sua struttura di mercato distintiva è caratterizzata da accordi prestatore-commerciante che promuovono il finanziamento presso il punto vendita. Nonostante l’importanza del BNPL nell’economia dei Paesi più sviluppati, la maggior parte dei prodotti BNPL sono però molto meno regolamentati rispetto ai loro sostituti più tradizionali. La scelta del modello di business di un prodotto BNPL spesso lo pone in una posizione giuridicamente poco chiara o al di fuori della supervisione normativa delle varie autorità di regolamentazione. Per sostenere la crescita sostenibile del BNPL è necessaria una maggiore trasparenza. In particolare, i consumatori potrebbero aver bisogno di considerazione e protezione, perché la comprensione della crescente complessità e delle conoscenze finanziarie al centro di molti servizi fintech va oltre le loro ordinarie capacità e responsabilità. Questo scritto esplora le implicazioni del BNPL con particolare attenzione ai vantaggi, ai rischi e alle opzioni per l’autoregolamentazione, dando uno sguardo alla Direttiva (UE) 2023/2225 che ha riformato la complessiva disciplina in tema di contratti di credito ai consumatori, includendo, a determinate condizioni, il BNPL nel proprio perimetro di applicazione.